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全球知名电感厂家及国内电感行业竞争情况

2020-08-27 10:11:08来源：100唯尔

5G概念股是今年市场上表现最好的股票，尤其是和华为有合作的上市公司，股价都被热炒。5G在未来将运用到人们生活的各个方面。5G手机无疑也是未来热议的话题。今天就介绍一个受益于5G、需求倍增的上游零部件原料产业的机会，电感行业。

电感器是三大被动电子元器件之一，另外两个是电阻和电容。它在电子线路中必不可少，有过滤噪声、处理信号、稳定电流和抑制电磁波干扰的功能，数量上大概占电子元器件配套用量的10%-15%。广泛应用于智能手机、汽车、电脑、电视等多个领域。

5G+汽车电子将驱动电感行业不断增长。2017年全球被动元器件市场规模约为238亿美元，预计2020年达到286亿美元，电感市场规模预计2019年达到37.5亿美元，前景明朗。

全球知名电感厂家主要有：

	名称	总部	主营
1	TDK	日本	电容器，电感，变压器，射频器件，光学器件，电磁干扰抑制器件，电源模块，传感器，磁芯等。
2	MURATA（村田）	日本	电容器，电感器(线圈)，静噪元件/EMI静噪滤波器/静电保护器件，电阻器，热敏电阻，传感器，时钟元件，声音元件，电源，微型机电产品，RFID设备，Matching Devices，滤波器，Saw Based Components，接插器，隔离器，RF Modules等等。
3	Taiyo-Yuden（太阳诱电）	日本	电容，电感等等。
4	PANASONIC(Matsushita)（松下）	日本	消费类产品、专业类产品、元器件产品。
5	东光株式会社（TOKO）	日本	小型固定电感，线圈,变压器，介质滤波器，双工器／三工器，模块产品等等。
6	Sumida（胜美达）	日本	功率电感，一体化电源模块，电源变压器，车载模块，信号磁性元件，电磁兼容，感应器&致动器等等。
7	AVX-Kyocera（京瓷）	日本	专业从事无源电子元器件和互连接产品的设计、开发、生产和销售、是该行业的佼佼者。
8	Coilcraft（线艺）	美国	世界上最早和最大的磁性元件制造商之一。
9	Vishay（威世）	美国	半导体，被动元件等等。
10	Coope	美国	电子元件、电源及连接器,电器、自动化及电缆,机械产品及工具,信息技术、测试及安全设备等等。
11	Wuerth（伍尔特）	德国	电感
12	Mag-Layer（美磊科技）	台湾	电感器;滤波器;磁珠;线圈电感器;天线等通讯组件。
13	奇力新电子股份有限公司（Chilisin）	台湾	电感元件专业制造与服务供应商。
14	西北台庆科技股份有限公司（Tai-tech）	台湾	电感
15	TRIO（三集瑞）	台湾
16	Cyntec（乾坤科技）	台湾	薄膜贴片电阻;薄膜传感器;薄膜贴片排阻;贴片电感;贴片电容;贴片排容;贴片滤波器等。
16	Cyntec（乾坤科技）	台湾	薄膜贴片电阻;薄膜传感器;薄膜贴片排阻;贴片电感;贴片电容;贴片排容;贴片滤波器等。
17	国巨股份有限公司（YAGEO）	台湾	电阻、电容及电感。
18	千如电机工业股份有限公司	台湾	电感
19	达方电子股份有限公司	台湾	电感、电容
20	华新科技股份有限公司	台湾	积层陶瓷晶片电容及晶片排容、晶片电阻及晶片排阻、圆板电容、氧化锌变阻器、电感及晶片保险丝。
21	威恺科技股份有限公司	台湾	电感、电容、电阻
22	刚松股份有限公司	台湾	SMD绕线式电感和功率电感
23	深圳股份有限公司（Sunlord）	深圳	叠层片式电感器、绕线片式电感器、共模扼流器、压敏电阻器、NTC热敏电阻器、LC滤波器、各类天线、NFC磁片、无线充电线圈组件、电容、电子变压器等。
24	广东风华高新科技股份有限公司	广东	电阻，电容，电感，半导体器件
25	深圳市麦捷微电子科技股份有限公司（Microgate）	深圳	LTCC射频器件、贴片电感系列、EMI/EMC器件、功率电感系列、手机天线。
26	潮州三环（集团）股份有限公司	广东潮州	专业生产片式多层陶瓷电容器（MLCC）；HIC和片式电阻用氧化铝陶瓷基片，光纤连接器陶瓷插芯，微波介质陶瓷器件，塑封片式电感器，各种膜类固定电阻器，电阻陶瓷基体等电子元器件。
27	东莞市宇顺塑胶电子有限公司	东莞	绕线电感，一体成型SMD电感，大电流功率电感、大功率电感，SMD功率电感、扁平线圈电感，组装式大电流电感，CPU CHOKE,POWER CHOKE,模压线圈、模压电感、可调电感、片式电感、片式磁珠、贴片中周、空芯线圈等。
28	深圳市迈翔科技有限公司	深圳	插件及贴片功率电感、大电流功率电感。
29	深圳市研科达电子有限公司	深圳	SMD功率电感、片式电感、片式磁珠、贴片中周、扼流线圈、空芯线圈、立式电感、模压线圈、可调电感等。
30	深圳市安瑞科电子有限公司	深圳	电感，贴片电感、SMD电感、功率电感、绕线电感，屏蔽电感，滤波电感、陶瓷高频耐高温电感、一体成型大功率电感、工字型电感、固定直插电感、环型绕线电感、棒型电感等。
31	东莞市颐特电子有限公司	东莞	贴片电感、功率绕线电感、绕线共模电感、功率电感、磁环电感、插件电感。
32	深圳市祥隆泰电子有限公司	深圳	贴片电感、贴片功率电感、磁胶屏蔽电感，绕线电感，线圈电感、SMD电感，塑封电感，固定电感、直插电感，磁环电感、磁棒电感、磁灌电感，可调电感，中周变压器等。
33	深圳市宏业兴电子有限公司	深圳	贴片电感、功率电感、绕线电感。
34	深圳市千代源电子有限公司	深圳	贴片功率电感、塑封电感、色环电感、插件/立式电感、片式叠层电感。
35	深圳市精业磁性电子有限公司	深圳	低频变压器；电感器和滤波器
36	优拓电子(广州)有限公司	广州	贴片功率电感、变压器、滤波器
37	中山诚智电子厂	中山	功率电感；工字电感；色环电感
38	深圳感通科技有限公司	深圳	贴片电感
39	双泽电感科技有限公司	深圳	专业从事高品质电感，线圈研发
40	深圳市汇众森科技有限公司	深圳	功率电感，高频变压器，铝电解类，高频电容，贴片电容等全系列立式(径向)、卧式(轴向)电感器被动元器件。
41	陆川县长隆电子有限公司	广西	专业生产色环电感、电源变压器，贴片电感，磁珠，磁环，环形电感等电子产品原件。
42	东莞市欣永电子科技有限公司	东莞	电感生产厂家，专业从事电感线圈系列元件的研发，生产和销售。
43	中山市东凤镇凯润电子加工厂	中山	共模磁环电感，工字带磁屏蔽电感，UU9.8、UU10.5滤波器，工字电感，磁棒电感，空心线圈。
44	深圳市引领者科技有限公司（香港佳器实业有限公司）	深圳	专业设计、生产、销售为一体的各类电感器、电子变压器、工字电感、滤波器及线圈类产品。
45	无锡市锦云电感器有限公司	无锡	专业电感线圈制造商.现有生产色环电感/色码电感、工字电感(固定电感器)、磁环电感(环形)、功率电感、滤波电感贴片电感、耦合线圈、磁珠电感等全系列立式(径向)、卧式(轴向)电感器。
46	珠海市阳普电子有限公司	珠海	专业线圈、电感、磁珠制造商。
47	深圳市鹏达诚科技股份有限公司	深圳	专业从事电子元器件的技术开发与销售（包括代理销售）业务。
48	深圳市晨飞电子有限公司	深圳	高品质的高频变压器、开关电源变压器、磁环线圈、滤波器、电感器等磁性元件。
48	深圳市晨飞电子有限公司	深圳	高品质的高频变压器、开关电源变压器、磁环线圈、滤波器、电感器等磁性元件。
49	珠海三一电感器制造有限公司	珠海	集研发和制造高品质、环保的电感类元件及服务于一体的专业化电子元件公司。
50	惠州市日进电子有限公司	惠州	开关电源变压器、照相机升压变压器、高频焊机逆变变压器、通信器材专用变压器、PFC功率因数变压器、PQ变压器、大功率数字功放电源变压器、脉冲变压器、缝纫机专用变压器、驱动变压器、电车专用变压器、滤波器、互感器、立式电感、工字电感、共模电感、可调电感、色码电感、触发线圈、环型线圈、空芯线圈、闪光灯触发线圈、数码相机贴片电感、照相机快门电磁阀等。
51	深圳市辉海龙腾电子有限公司	深圳	绕线电感、功率电感、工字电感、磁环电感、共模电感、空芯线圈等。

外界传闻,在消费电子增长放缓的大背景下， TDK、村田电子等知名电感日企已逐渐淡出消费电子电感市场，致力于开拓汽车电子、工业电子等产业领域，力求借此获得新的利润增长点。同时，今年在快速充电、无线充电、车用电子等新技术趋势快速渗透及智能手机的强劲成长下,电感需求大幅增长，日企的淡出致使电感供货更为吃紧。

这些品牌当中，本人使用过的有TDK、MURATA、Vishay、奇力新、乾坤科技、国巨、千如、顺络、风华、伍尔特等，综合评定的结果是设计射频电路和高速电路时，采用TDK或MURATA的，其他如电源电路等采用顺络或国巨或风华的。

国内电感行业竞争情况：

目前全国专业生产电感器件的厂家有450家以上，具有一定规模的企业在80家左右企业。

全球电感终端应用市场分布：按产值(左)，按数量(右)(来源：Paumanok，广发证券)

电感行业机会分析

国内电感行业龙头，2018年度销售额、净利润均创历史新高，营业收入23.62亿元，同比增长18.84%，首次突破20亿关口，净利润4.79亿元，同比增长40.23%，扣非净利润3.72亿元，同比增长51.08%，创历史新高。据Canalys数据显示，全球一季度手机整体销量下滑了6.8%，公司营收仍增长10%，扣非净利润仍增长6%。

看好电感行业逻辑有三点：

①电感龙头地位展现综合实力;

②5G新增大量需求保证业绩;

③汽车电子业务提供增长驱动力。

目前电感行业呈现寡头垄断竞争格局，由于规模效应和客户认证导致行业壁垒高，主要厂商包括日本的村田murata、TDK，大陆的顺络以及台湾的奇力新等。

公司的规模和技术保持领先地位，电感市占率稳居全球前三，相比国内竞争者具有绝对优势，相比国际巨头差距不断缩小。2018年公司毛利率水平微升提至34.64%，高于同业公司;营收近11年复合增长率高达27.8%，成长性明显优于海外竞争对手;近7年平均ROE为10.2%，高于行业平均的8.2%。

国际主要电感厂商过去7年营收增速情况(来源：Bloomberg，太平洋证券)

2、5G新增大量需求保证业绩

电感元件下游应用广泛，其中移动通讯是电感最大的终端应用市场，占全球电感总产值的35%、占全球电感总数量的55%。

①终端需求

回溯历史，每一次通信技术革命都会伴随智能手机的结构性变化，5G的到来将引发换机潮，带来电感等被动器件的增量空间。近些年本土智能手机厂商崛起，也在积极推动元器件国产化，加速电感等零部件的国产替代。

历次通信技术革命引发的智能手机出货量变化(来源：工信部，广发证券)

②基站需求

高频推动5G基站数量倍数增长，射频模块集成将大幅增加电感用量。国内通信基站高频电路用电感器的需求在不断增肌。

③LTCC需求

LTCC(低温共烧陶瓷)技术，可谓5G高频天线应用的必由之路，

④陶瓷滤波器及陶瓷后盖需求

金属滤波器在高频时代将受到较大限制，陶瓷滤波器成为很好的替代品，公司与国内两大通讯设备系统厂商均有合作。同样，非金属手机后盖可以消除金属对无线充电磁场屏蔽的影响，也将成为主流，而陶瓷正成为5G手机后盖更高端的选择。

总的而言，我国电感产业大而不强，行业处于快速发展期，现有企业的竞争不是很激烈，市场前景可观。电感行业波特五力模型分析：